CAM busca un comprador ‘in extremis’ para evitar su nacionalización total
01.04.2011 Madrid/ Valencia J. E. Navarro/J. Brines/ E. Calatrava 3
Santander, el principal candidato para hacerse con la caja, articularía la operación a través de Banesto para ganar peso en el mercado levantino
CAM vive horas frenéticas. El Banco de España está forzando a la entidad a buscar un comprador que se haga cargo de su negocio de manera urgente para evitar la nacionalización. El banco de inversión Nomura y el bufete Uría Menéndez le están apoyando a CAM en esta búsqueda. La caja ha contactado con Santander, BBVA, La Caixa, Sabadell y Popular, que están analizando la operación, según las fuentes consultadas.
Estos grupos bancarios también han sondeado con el Banco de España la forma de articular la adquisición de la entidad levantina, con 70.000 millones de euros en activos. Santander, que el mercado ve como el principal candidato para hacerse con la caja, articularía la operación a través de Banesto.
Los compradores exigen un Esquema de Protección de Activos (EPA) de entre 5.000 y 6.000 millones de euros, que sirva como seguro ante futuras pérdidas de su cartera crediticia y de participadas, y asegure la solvencia. El supervisor bancario es, en principio, reacio a este sistema, que ha sido utilizado en la adquisición de Caja Castilla-La Mancha (CCM) por Cajastur. La gran diferencia es que CCM estaba intervenida y CAM no.
Atractivo
El principal atractivo de la entidad alicantina que preside Modesto Crespo es su red en Levante, donde los grandes bancos tienen una escasa penetración. Las entidades también han mostrado interés por la base de depósitos de la entidad, que asciende a 44.200 millones de euros, ya que en el actual contexto de mercado la financiación minorista es un bien muy preciado. Como principal escollo se encuentra la elevada morosidad de la entidad (8,7%), la debilidad de su negocio y su elevada exposición a la promoción inmobiliaria (10.000 millones, un 21% de su cartera crediticia).
Los responsables de la caja alicantina estuvieron ayer reunidos con el Banco de España para preparar los próximos pasos. CAM celebra hoy un consejo a las cinco de esta tarde, que se espera que sea muy movido. En él se decidirá si opta por un comprador o deja que entre el Frob en su capital, lo que supondría su nacionalización total y dejar en manos del Banco de España su gestión.
Los consejeros están a la espera de que el presidente, Modesto Crespo, les formule hoy las opciones. El recurso al Frob está asumido, y así lo comunicó la CAM al mercado el miércoles por la noche. La incógnita es si, además del Estado, habrá otro socio en el Banco Base.
Según fuentes financieras, se podría estar preparando un asalto a la presidencia de la caja, en el caso de que las soluciones presentadas por Crespo en el consejo no fueran del agrado de sus miembros. Estas fuentes apuntan que los vicepresidentes primero –Ángel Martínez– y tercero –Armando Sala–, que son representantes territoriales de las áreas de Murcia y Alicante, están organizando el cambio de guardia. Si esto sucediera, el que podría asumir las riendas de la caja sería Martínez, quien, según se apunta, ya aspiraba a suceder a Vicente Sala hace dos años, cuando finalmente se optó por Crespo.
Circular
En todo caso, la solución para CAM no se dilatará muchos días. Según fuentes conocedoras del proceso, el Banco de España quiere limar cuanto antes la inquietud existente en el mercado sobre el futuro de la entidad. El objetivo es que este fin de semana ya esté cerrada su compra o nacionalización.
La entidad envió a primera hora de la mañana de ayer una circular a los directores de sus oficinas para tranquilizar a los clientes. Ese comunicado dice que la entidad está en un proceso de normalidad, que se trata de una entidad viable, reconocida como tal por el Banco de España y que trabaja para realizar su recapitalización.
Las cuotas de la caja caen hasta un 6,5% en bolsa
Las cuotas participativas de CAM se vieron sacudidas ayer en bolsa tras la ruptura de Banco Base. No pudieron cruzarse operaciones hasta pasadas las 12:00 horas. En la apertura de la sesión, había 60.000 títulos a la venta y sólo 28.000 órdenes de compra a un precio de 5,38 euros, cuando la víspera había cerrado a 6,31 euros. Las caídas, sin embargo, se moderaron al cierre.
En una sesión en la que el Ibex perdió un 1,45%, los títulos de la caja se dejaron un 1,74%, hasta 6,20 euros. Gesamed, la gestora de CAM, fue el broker más comprador, seguido de Espírito Santo, BBVA Bolsa y Banesto. Las cuotas de CAM acumulan una pérdida del 11,3% en lo que va de año. La caja alicantina saltó a bolsa en julio de 2008. Fue colocada a un precio de 5,84 euros.
A tener en cuenta
El 14 de abril es la fecha límite para que las cajas con menos solvencia remitan al Banco de España su plan de recapitalización, aunque la solución para CAM podría adelantarse a este fin de semana para evitar que haya una mayor inestabilidad en la banca española.
Si la caja alicantina no encuentra comprador de forma inmediata y el Estado se hace con más del 50% de su capital, la gestión de la entidad pasará a estar en manos del Banco de España.
Los bancos interesados en estudiar la adquisición de CAM han solicitado al supervisor un Esquema de Protección de Activos (EPA) para asegurar futuras pérdidas, una solución que el Banco de España no ve con buenos ojos.
CAM mandó una circular ayer a los directores de sus sucursales para tranquilizar a su plantilla y a sus clientes, con el objetivo de minimizar el impacto de su delicada situación financiera.
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