Manualillos de Inversión ( 1 )

¿Qué interesa más, un fondo de inversión o un depósito?

Exp
. Son productos muy diferentes en forma y fondo, pero en la categoría de los "menos arriesgados", los que invierten en valores monetarios (letras del Tesoro), renta fija y especialmente los garantizados han sido comercializados a un público que busca un menor riesgo, el cliente minorista que busca prioritariamente depósitos a plazo. Poder aparcar buena parte de nuestra inversión en las categorías de fondos con menos riesgo (monetarios o renta fija a corto plazo) puede ser tentador, ya que se intentará buscar una rentabilidad segura en el corto plazo para cuando la situación se estabilice cambiar a un producto con más riesgo sin tributar por las ganancias anteriores. Los fondos conservadores más rentables Y es que uno de los grandes beneficios de los fondos es este, poder efectuar traspasos de un fondo a otro, sin tener que tributar por ello hasta el momento que reembolsemos nuestras participaciones y así diferir la carga fiscal de las plusvalías hasta la venta final de un fondo. Mientras en los depósitos cada vez que cobramos lo hacemos con una retención del 19%. ¿Si la ganancia no existe? Esta es la coyuntura actual la que se juntan dos aspectos que no les hace recomendables en el corto plazo, tipos bajos y sin una perspectiva cercana de subida. Es decir, los activos que se están contratando son a tipos bajos y sin que a medio plazo suba la rentabilidad de nuevas emisiones, es más, otros factores como el menor riesgo país o empresarial las hará descender, no hace que la perspectiva en ganancia sea muy positiva. Por todo ello, son más atractivos los productos más a largo plazo o garantizados, y se nota en los lanzamientos. Según Inverco las incorporaciones de este año de los productos de renta fija a corto plazo han sido 7, a largo plazo 10 y los nuevos garantizados 35. A esto hay que añadir otros dos componentes negativos que no tienen los depósitos: las comisiones y el riesgo: Los depósitos a un año más rentables - Incluso en los fondos que invierten en activos monetarios que suelen ser los que tienen más bajas comisiones suponen una merma, el resultado es que con productos que escasamente rinden en estos días un 3% podemos acabar con rendimientos alrededor del 1%. - El riesgo de tipo de cambio hay que tenerlo muy en cuenta, y es que hay Fondos de Renta Fija que invierten en activos de otros países generalmente de Estados Unidos lo que implica añadir un componente nuevo como evolucionan las divisas. Aún estando cubiertos total o parcialmente por algún producto derivado, supone otro coste que merma la rentabilidad. Es fundamental que el cliente que se plantea contratar un depósito o un fondo de inversión, tenga la cultura financiera adecuada para tomar una decisión adecuada. Incluso puede ser interesante diversificar nuestro dinero en ambos productos. Los depósitos tienen la ventaja de su simplicidad y el respaldo hasta 100.000 euros del Fondo de Garantía de Depósitos; los fondos de inversión son un producto financiero bastante más complejo, ya que depende de los activos en los que invierte, la rentabilidad que obtendremos. No tiene sentido contratar un fondo si no conocemos mínimamente en qué invierte y el mercado geográfico al que se orienta. Depósitos y fondos de inversión, productos que pueden ser complementarios pero nunca sustitutivos. Antonio Gallardo, experto de iAhorro.com

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