Cómo proteger su ahorro de un rescate europeo

30/03/2013 - 08:00Óscar Torres

En un periodo como el actual, ser ahorrador parece haberse convertido en una profesión de riesgo. Los depósitos, que siempre habían sido los productos financieros más seguros del escaparate bancario, han dejado de ser intocables. La Unión Europea ha echado mano de ellos para sufragar el rescate a Chipre. Se respetarán los ahorros inferiores a 100.000 euros, pero a partir de esta cantidad, los ahorradores sufrirán una quita considerable.

¿Podría suceder algo así en nuesrto país? Hay algo claro: «El acuerdo que alcanzó España para percibir la asistencia al sector financiero ya está firmado hace tiempo y en ninguna de sus cláusulas se involucra a los depositantes en el pago del rescate a entidades financieras», afirma Ángel Martínez Aldama, director del Observatorio Inverco. Su visión coincide con la de Miguel Ángel Bernal, profesor del IEB, quien asegura que «nuestro sistema bancario es mucho más fuerte que hace unos años», pero en un contexto como el actual no hay nada descartable. Ni la quiebra de alguna entidad. Desde Bruselas se ha afirmado que los países con un sistema financiero demasiado grande tendrán que reducirlo como sea. ¿Se abre la puerta en España a la liquidación de entidades nacionalizadas? Ante la duda, tome precauciones. Conviene conocer las características, rentabilidad y riesgo del abanico de productos bancarios. La quiebra de un banco no afecta por igual a todos ellos. Una clave: los productos dentro del balance de la entidad están más expuestos que los que quedan fuera. Pero siempre hay otros riesgos: el de mercado, el de la divisa, etc... Aprenda a identificarlos.

Cuentas y depósitos. Están dentro del balance, pero en caso de bancarrota los primeros 100.000 euros están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). Gracias a ello, suponen la mejor opción para el pequeño ahorrador, aquel que no supere el límite garantizado. Su rentabilidad ha perdido atractivo en los últimos meses, pero hay entidades que ofrecen tipos por encima de la inflación, actualmente en el 2,4%. Es posible encontrar imposiciones entre el 2,75%y el 3,5% TAE. Eso sí, si nuestro ahorro supera los 100.000 euros, es importante distribuirlo entre diferentes bancos y a nombre de distintas personas de confianza. La cobertura del FGD es por entidad e individuo. Bernal aconseja diversificar en filiales españolas de bancos extranjeros protegidos por el fondo de garantía de su país, como, por ejemplo, ING Direct en Holanda. Siempre conviene buscar fondos de garantía de países sólidos. Y si prefiere abrir directamente una cuenta en el extranjero, es conveniente que esté denominada en euros, para evitar la fluctuación de la divisa.

Seguros de ahorro. Son similares a los depósitos. Muchos bancos los comercializan, pero no suelen estar en su balance. Pueden pertenecer a una aseguradora externa, cuya identidad, solvencia y procedencia conviene confirmar antes de contratar. Algunos ofrecen rentabilidades del 3% y los de grupos españoles están protegidos por el Consorcio de Compensación de Seguros.

Fondos de inversión. Están fuera del balance del banco, pero hay mucha variedad y un pequeño ahorrador debería acudir a los más conservadores (monetarios, renta fija a corto...). ¿Ventajas? Con una orden se puede recuperar el dinero invertido en 72 horas y su patrimonio está protegido por ley. Aquí conviene diferenciar entre el grupo que comercializa el fondo del que lo gestiona y del depositario. Si caen los dos primeros, no habría ningún problema para el ahorrador. Si quiebra el depositario, la legislación estipula que el patrimonio del fondo debe pasar a otro grupo, por lo que el partícipe no pierde dinero. Eso sí, a la hora de recuperar la inversión hay que vender a precio de mercado y se puede incurrir en pérdidas. Además, mucho cuidado con los fondos que se venden como «garantizados», pueden contener mucha letra pequeña. Con todo, los fondos son una buena opción para JoséLuis Jiménez, de Banca March, por su capacidad para diferir impuestos. Sus rentas no pasan por el fisco, mientras el titular no venda y perciba lo invertido. Jiménez explica que la inversión puede traspasarse de un fondo a otro sin necesidad de pagar a Hacienda.

Renta fija. Está fuera del balance del banco (si no está emitida por la propia entidad), pero supone un riesgo mayor que un depósito, ya que no hay un fondo que cubra la quiebra del emisor. Y en caso de querer salir antes de vencimiento habría que vender a precio de mercado y podría haber pérdidas. Bernal aconseja deuda pública a corto, tres meses o menos. Miguel ÁngelRodríguez, de XTB, cree que se podría mirar la deuda de grupos privados sólidos, pero otros expertos sostienen que los ahorradores más conservadores deberían evitar este tipo de activos.