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¿Puede el caso de Chipre abrir la veda a las quitas en futuros rescates?

Bolsamania

 

lunes, 18 marzo 2013, 10:59

Los mercados se desploman ante las condiciones de la ayuda

El rescate a Chipre, aprobado la noche del viernes por el Eurogrupo y el Fondo Monetario Internacional (FMI) por un importe de 10.000 millones de euros, ha pesado como una losa en los mercados. Las bolsas europeas abrían la sesión esta mañana desplomándose un 2,5% de media y el Ibex 35 seguía la misma sintonía, con caídas del 2,82%. Y es que el acuerdo del rescate, que incluye una quita a los ahorradores, ha creado un riesgo de fuga de capitales que ha llevado al país a cerrar los bancos hasta que se aplique este nuevo impuesto, con el que se pretende ahorrar 5.800 millones de euros.

Tal ha sido el caos entre los inversores, que elGobierno chipriota está negociando con la “troika” –representantes de la Unión Europea (UE), Banco Central Europeo (BCE) y FMI- una reducción del porcentaje de la quita de las cuentas bancarias chipriotas. En concreto, Chipre pide que se rebaje del 6,75% al 3% la quita a las cuentas de menos de 100.000 euros y, en contraprestación, que se incremente del 9,9% al 12,5% para las de más de 100.000 euros, informaReuters.

Aunque se aplicaran finalmente estos nuevos porcentajes, desde Link Securities tachan este rescate cuanto menos de “sorprendente” por su modus operandi. Y es que es la primera vez que se “fuerza” a los depositantes a compartir el rescate con los tenedores de bonos y con los accionistas de las entidades de crédito del país. “Hasta ahora, siempre se había intentado evitar esto, siendo precisamente la protección de estos ahorradores el principal objetivo de los rescates bancarios llevados a cabo en Europa”. Las autoridades europeas intentan explicar la idea de que el caso chipriota es especial, ya que el volumen de los depósitos es unas cinco veces superior al PIB del país, perteneciendo casi una tercera parte a clientes rusos y griegos. Algunas voces aseguran que Rusia podría perder hasta 2.000 millones de euros con las quitas a los depósitos bancarios en Chipre. 

Ante este escenario, Evan Lucas, estratega de mercado de IG Markets, comenta en declaraciones a CNBC que “asistiremos a una oleada de ventas, a no ser que haya noticias positivas procedentes de Chipre”. De la misma opinión es David Kotok, presidente y director general de inversiones de Cumberland Advisors, que afirma que “cuando los bancos chipriotas abran el martes, se van a encontrar con una fuga de capital extranjero. Los inversores no van a seguir manteniendo el dinero en un sistema bancario que les acaba de retener casi el 10% de su dinero sin comunicárselo”.

“El temor, creemos que infundado, a que, a partir de ahora, los rescates en el resto de la región provoquen pérdidas a los depositantes va a tensionar tanto los mercados de renta variable como los de renta fija, que se verán arrastrados por un fuerte incremento de las primas de riesgo de los países de la periferia del euro y por la caída de la moneda única en relación al resto de principales divisas”, destacan los analistas de Link Securities. 

Sea como fuere, es necesario que esta situación se resuelva cuanto antes. “Si se enquista en el Parlamento chipriota la aprobación del rescate –prevista para las 15:00 horas de hoy-, podría provocar un alargamiento del ‘corralito’ en la isla, con el consiguiente efecto psicológico negativo en el resto de países miembros de la región”.