Los ibéricos siempre deben estar presentes en una buena cesta navideña, pero no vale cualquiera, es necesario elegir bien para que el resultado sea de la máxima calidad. Igual que en el mundo de la inversión. Si usted está pensando en 'meter' más empresas ibéricas en su cesta de valores, también conviene elegir bien 'los productos' para poder disfrutar de los beneficios.
Para encontrar ideas, resulta interesante echar un vistazo a las de aquellos que dedican su vida profesional a encontrar estas oportunidad. Por eso, desde Finect, la red social de finanzas, hemos analizado las carteras debolsa española y portuguesa de los mejores gestores españoles, aquellos que más rentabilidad obtienen a largo plazo con sus inversiones y destacan en los 'rankings' de rentabilidad de la categoría.
Se trata de fondos que se gestionan de modo activo, con personalidad, y no replicando sin más la composición del Ibex 35. Y, por lo tanto, tienen plena libertad para elegir aquellas compañías donde ven mayor potencial, sin más limitaciones que no poder superar el 10% en un valor. Compartimos a continuación las acciones ibéricas que más se repiten en sus carteras, según la información pública registrada en la CNMV, con datos a cierre del tercer trimestre.
Hemos analizado las carteras de bolsa española y portuguesa de los mejores gestores españoles, aquellos que más rentabilidad obtienen a largo plazoMiquel i Costas. Se trata de la única compañía que todos los gestores analizados tenían entre sus inversiones a cierre de septiembre, el 'must' en sus carteras. Quien parece tener una mayor confianza en la acción es Rodrigo Utrera, gestor de Aviva Espabolsa, que a cierre del trimestre la colocaba como su valor con más peso en cartera, con una ponderación del 5,5%.
Pero los fondos con más dinero invertido en la acción son los dos que tiene el Santander de bolsa ibérica, el Santander Acciones Españolas y el Santander Small Caps España, que en conjunto suman más de 35 millones de euros en el valor. Y, de hecho, la gestora del Santander es uno de los principales accionistas de la papelera, con más del 7% del capital, seguida por Bestinver, que controla con sus fondos cerca del 5% del capital. También destaca su peso en las carteras de Magallanes y Metavalor.
Sonae. Quizás el nombre no le suene, pero sí sus tiendas de tecnología Worten. El 'holding' portugués está también en casi todas las carteras de gestores españoles de renombre, pero a cierre de septiembre destacaba sobre todo en las de azValor, donde supone casi el 10% de la cartera, sumando la inversión que tienen en distintas sociedades del grupo portugués. También figura en las carteras de Magallanes, Bestinver, Metavalor o Aviva Espabolsa, aunque con pesos mucho menores.
Quizá Sonae no le suene, pero sí sus tiendas de tecnología Worten. El 'holding' portugués está en casi todas las carteras de gestores españolesLos gestores de estas últimas cuatro firmas también coinciden en otra compañía portuguesa entre sus principales posiciones, Semapa, que quizá tampoco le suene así, pero seguro que ha impreso muchas veces en los folios que produce la compañía, Navigator. Fíjese la próxima vez que cargue papel en la impresora, por su amplia cuota de mercado. Tanto Bestinver Bolsa como azValor coinciden en su apuesta por este valor, con cerca del 9% de su cartera.
Volviendo al lado español de la Península, otro valor con amplio consenso de los gestores es Catalana Occidente. Los fondos con mayor peso son Gesconsult Renta Variable, con más de un 5%, y EDM Inversión, donde el peso de la aseguradora rondaba el 4,5% de su cartera a cierre de septiembre. Para los gestores, suele ser una buena vía de exposición al sector financiero, con una estructura de capital mucho más sólida que la banca.
La otra gran habitual en las carteras es Bolsas y Mercados Españoles. De los gestores analizados, los de Metavalor son quienes tienen un mayor peso en la gestora de las bolsas, cerca de un 6%, solo superado por Talgo. Los gestores mantienen su confianza en la acción, pese a la fuerte caída del volumen de negocio que atraviesan los mercados desarrollados y, entre ellos, también los españoles.
Entre la selección no figura casi ningún banco (con la excepción de Bankia y Bankinter, con bajo peso en algunas carteras) ni otros 'blue chips' de EspañaAunque la coincidencia no es tan grande, hay otro grupo de valores que también comparten varios de los gestores con más renombre del mercado español. Entre ellos, la aseguradora Mapfre; Axiare y Merlin entre las socimis, un sector constante en los rumores sobre operaciones corporativas, así como Applus, CIE Automotive, Corporación Financiera Alba y Acerinox.
Como se puede ver, entre esta selección no figura prácticamente ningún banco (con la excepción de Bankia y Bankinter, con bajo peso en algunas carteras) ni otros 'blue chips' del mercado español... Eso explica que este año el Ibex todavía esté en negativo, mientras prácticamente todos los fondos citados en este análisis están en positivo en 2016.
Quienes no metieran buenos ibéricos en su cesta en diciembre de 2015, puede que se hayan atragantado todo este año. Tenga cuidado ahora.
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