Los Polanco,quién los vió......
Los Polanco ceden la mayoría de Prisa para reflotar el grupo
Publicado el 05-03-2010 , por J. M.
La familia fundadora bajará del 70% al 30% con la entrada de los inversores de Liberty, que tendrán hasta el 57% del capital tras una ampliación.
Balón de oxígeno para el grupo Prisa. Y para los bancos, a los que la compañía debe 4.850 millones de euros que no podía garantizar pagar en plazo. Tras semanas de negociaciones, el grupo de comunicación se aseguró el viernes una entrada de capital de 660 millones de euros, tal y como exigía la banca acreedora para acceder a renegociar su enorme pasivo, a cambio de ceder la mayoría de su capital a un grupo de inversores estadounidenses.
Tal y como adelantó EXPANSIÓN el pasado 25 de febrero, el grupo Prisa dará entrada en su accionariado, a través de una ampliación de capital, a la cincuentena de inversores agrupados en Liberty Acquisition Holding, el vehículo de inversión gestionado por Nicolas Berggruen. De acudir todos los miembros de la agrupación, controlarán conjuntamente un 57,1% del nuevo capital de Prisa.
Con la entrada de estos nuevos accionistas, la familia Polanco, que controla Prisa junto a la familia de Francisco Pancho Pérez a través de Rucandio, verá diluida su participación desde el actual 70% hasta cerca del 30%.
La atomización de la nueva inversión, sumada a su condición meramente financiera y a unos presumibles pactos para sociales, permitiría, no obstante, a los Polanco, mantener el control de la gestión del grupo Prisa. Para garantizarlo, se modificarán los estatutos de la empresa y se limitará el derecho de voto al 30% para todos los accionistas.
Dos ampliaciones
Paralelamente, la compañía que preside Ignacio Polanco ha pedido otros 150 millones de euros a sus actuales accionistas, en una segunda ampliación de capital.
La operación, asesorada por Barclays para Liberty, se ejecutará mediante un canje de acciones con Prisa, a un precio de 3,518 euros por título, valoradas el viernes a 3,295 euros tras subir un 1,07% en la sesión. El canje está condicionado a que al menos el 50% de inversores de Liberty apruebe la transacción.
Cotizado en la bolsa de Nueva York, con una capitalización de 1.200 millones de dólares, Liberty Acquisition está gestionado por los financieros Nicolas Berggruen y Martin Franklin, y es una sociedad creada exclusivamente para la inversión en una determinada compañía, que aglutina un heterogéneo grupo de accionistas, desde inversores individuales a hedge funds, pasando por fondos de capital riesgo.
Berggruen es un viejo conocido del consejero delegado de Prisa, Juan Luis Cebrián, y del resto de la alta dirección de la compañía. No en vano, antes de fundar Liberty, el financiero vendió al grupo Prisa, en 2006, asociado entonces al empresario portugués Miguel País de Amaral, un 33% de Media Capital, el grupo de comunicación luso propietario de la cadena de televisión TVI.
Cinco años después de aquel acuerdo, que posteriormente obligó a Prisa a lanzar una opa por el 100% de la compañía, Cebrián ha vuelto a recurrir al gestor estadounidense. Con la nueva entrada de capital en el grupo, sumada a las desinversiones en Santillana, Media Capital, Digital + y Cuatro, Prisa confía en cerrar un acuerdo con los bancos acreedores para refinanciar su deuda. De momento, la empresa ha arañado a sus principales prestamistas una nueva prórroga, ahora hasta 2013. Para devolver el crédito puente de 1.950 millones.
Las operaciones• Prisa se fusionará con Liberty Acquisition con un canje de acciones, que dará a los accionistas de esta sociedad hasta el 57,1% del capital del grupo de comunicación.
• Además de los 660 millones que recibirá de Liberty, Prisa ha pedido otros 150 millones en una segunda ampliación de capital.
• Las operaciones reducirán del 70% al 30% la participación de la familia Polanco, que se asegura el control con cambios de estatutos y limitación de los derecho de voto.
• Las ampliaciones son exigencias de la banca para refinanciar la deuda.
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