¿Qué fondos de inversión me recomiendan con un perfil de inversor moderado?
PROFIM, asesores patrimoniales EAFI
Los lectores de INVERSIÓN & Finanzas.com plantean una pregunta sobre fondos de inversión que responden los expertos de Profim Asesores Patrimoniales Eafi.
Pregunta: Actualmente, mi cartera de fondos está compuesta por: M&G Optimal Income «A-H» - M&G securities limited - 3-5-2011 - 20 por ciento. Invesco Pan European High Income A - Invesco GT AMplc - 3-4-2014 - 45 por ciento y M&G Global Dividend A - M&G securities limited- 20-6-2013 - 35 por ciento. Me estoy planteando incrementar un 30 por ciento en tres fondos de entre los siguientes: MFS European Smaller Companies (LU0125944966); MFS Global Total Return (LU0219418836); Fonvalcem (ES0138930039; Fidelity China Focus A; Invesco UK Equity E; Aberdeen Indian Equity A2; Carmignac Capital Plus (LU0336084032); CX Multiactiu 70 (ES0152181006) o Pareturn Cartesio Income (LU581203592). Mi horizonte temporal es de 2 a 4 años y mi perfil inversor es moderado-dinámico de crecimiento. ¿Qué me recomienda?
Nuestra recomendación a la hora de confeccionar una cartera de fondos es que se seleccione el número justo de productos que permitan acceder a los distintos tipos de activos (renta fija, variable, derivados, divisas...) y mercados (Europa, EE.UU...). Esa selección se deber realizar, además, teniendo en cuenta las condiciones económicas y financieras de cada momento y el riesgo que se desea asumir (es importante saber cuál es la caída máxima de patrimonio que se está dispuesto a aceptar sin perder el sueño).
En estos momentos, para un inversor de perfil de riesgo moderado nuestra recomendación es que destine un 10 por ciento a fondos de renta fija; un 35 por ciento a fondos mixtos conservadores; 25 por ciento a fondos mixtos de bolsa y, el resto, a fondos puros de renta variable centrados, principalmente, en Europa.
En cuanto a los fondos de renta fija, nuestra propuesta es que se apueste por la renta fija europea (pública y privada) de medio plazo y fondos de renta fija flexible capaces de gestionar activamente la duración de la cartera (sensibilidad a tipos de interés de mercado llegando, incluso, a tener en algún momento duraciones negativas).
Entre su selección de fondos no hay ningún producto puro de renta fija, si bien el M&G Optimal Income, presente en su posición actual, y el Carmignac Capital Plus, podrían servir como alternativa, pese a que los dos pueden destinar un pequeño porcentaje de su cartera a bolsa.
Como fondos mixtos, además del Invesco Pan European High Income, podría utilizar el fondo Pareturn Cartesio Income, centrado en los mercados de renta fija y variable de la zona euro, o los fondos Fonvalcem o MFS Global Total Return, productos que invierten tanto en Europa como en Estados Unidos y Asia.
Respecto a la posición en renta variable, teniendo en cuenta su perfil de riesgo, lo más indicado sería acompañar al producto, ya en cartera, M&G Global Dividend con un fondo centrado en los mercados bursátiles europeos, principalmente zona euro, que incluyera empresas tanto de gran capitalización como de mediana y pequeña capitalización. Estos fondos cuentan con una volatilidad inferior a la que presentan los productos que apuestan en exclusiva por las 'small caps'.
A la hora de invertir en bolsas emergentes preferimos contar con fondos globales que cubran las diversas áreas (Asia, Latinoamérica, Europa del Este, etc.) o fondos que cubran de forma global los mercados emergentes asiáticos en lugar de centrar la inversión en un determinado país. Este tipo de fondos, por su mayor riesgo, solo están indicados para inversores agresivos o muy agresivos y en porcentajes que no superen el 15 por ciento.
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