Cuidadín con los estructurados!
Alta rentabilidad pero...¿asegurada?
Cristina Casillas
Los depósitos estructurados son productos complejos, cuya rentabilidad final está ligada a unos índices bursátiles o una cartera de valores.
Prometen hasta una rentabilidad del 8 por ciento. Los depósitos estructurados son una opción, pero se trata de productos complejos y sus rendimientos no están garantizados, por lo que el inversor debe ser cauteloso a la hora de invertir en ellos.
Los expertos consultados por HelpMyCash.com aconsejan que si «se invierte por primera vez en este tipo de productos, no meta dinero sin estar totalmente seguro de que no lo va a necesitar en los próximos meses, al menos hasta la próxima ventana de liquidez permitida por el banco».
Estos productos suelen tener una doble estructura. Por un lado, parte del capital invertido se invierte en una imposición a plazo fijo como tal y, por otro lado, otra parte en una cartera de acciones o en un fondo de inversión. Víctor Alvargonzález, director de Inversiones de Tressis, recomienda prestar especial atención a que «los valores o activos a los que están referenciados no tengan una correlación negativa, es decir, que históricamente no se muevan en direcciones opuestas. Cuando es así, la mala rentabilidad de uno se come la buena de otro».
Estos productos suelen tener una doble estructura. Por un lado, parte del capital invertido se invierte en una imposición a plazo fijo como tal y, por otro lado, otra parte en una cartera de acciones o en un fondo de inversión. Víctor Alvargonzález, director de Inversiones de Tressis, recomienda prestar especial atención a que «los valores o activos a los que están referenciados no tengan una correlación negativa, es decir, que históricamente no se muevan en direcciones opuestas. Cuando es así, la mala rentabilidad de uno se come la buena de otro».
Y es que la rentabilidad ofrecida puede ser menor a la publicitada o incluso llegar a cero, ya que el interés real que se puede obtener dependerá de la evolución de uno o varios índices bursátiles o de la cotización de un grupo de acciones.
Entre las desventajas destaca los plazos más largos, que pueden abarcar entre tres y cinco años.
En en caso de necesitar el dinero antes de que se cumpla el plazo, deberemos esperar a las ventanas de liquidez o venderlo en el secundario, lo que puede conllevar pérdidas, ya que el banco solo garantiza el cien por cien del capital al vencimiento.
Alvargonzález cree que el horizonte de inversión no es el problema. «El problema es que el producto no estuviera referenciado a los activos (valores o índices) que tienen mejores perspectivas», concluye. Y recuerda que los mercados son cíclicos: lo mejor de los últimos tres años puede ser también lo peor de los próximos tres o cinco años.
Como aspecto positivo, la mayoría de depósitos referenciados garantizan el cien por cien del capital inicial.
Además, pueden ser más rentables que los depósitos a plazo y la inversión mínima requerida es asequible para el pequeño ahorrador. Suele oscilar entre los 600 y los 6.000 euros.
El comparador de productos financieros Bankimia recuerda «que si bien se trata de un producto que propone buenas ofertas, éstas acostumbran a ser complicadas de detectar. No es el producto ideal para un ahorrador conservador o ajeno al mercado de renta variable ya que para obtener una mayor rentabilidad debería diversificar los riesgos».
Tres ofertas al 4%
El Depósito Estructurado Garantizado de BBVA garantiza el cien por cien del capital y se puede obtener una rentabilidad de hasta el 8 por ciento para un plazo de dos años y dos semanas.
Así, la entidad que preside Francisco González recoge cuatro supuestos. Si el total de las acciones suben tanto el primer como el segundo año, la retribución será de un 4 por ciento anual. Si solo suben el segundo año, la retribución final será de 8 por ciento anual. Si solo suben el primer año, la remuneración será del 4 por ciento y si no suben en ninguno de los dos años, la ganancia será cero.
El Depósito Triple Oportunidad, de Banc Sabadell, se puede contratar desde 600 euros y es a tres años. El importe también está cien por cien garantizado y la rentabilidad máxima que se puede lograr es del 4,01 por ciento.
CatalunyaCaixa en su Depósito Extra permite elegir entre tres cestas de valores, Grifols, Albertis y Gas Natural, la primera; Repsol, Inditex y Telefónica, la segunda; y Deutsche Telekom, Vivendi y GDF Suez la tercera. El plazo es de 25 meses y la rentabilidad es del 4 por ciento.
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