¿Qué valores del Ibex comprar en la primera quincena de noviembre?

07/11/2013 - 08:01Agustín Burgos Baena

Conoce los valores del Ibex que tienen mejor momento operativo durante la primera quincena de noviembre en base a su evolución estacional.

En mi artículo de hoy vamos a realizar un planteamiento estratégico en valores del Ibex 35, en función de la estacionalidad de estos activos y teniendo en cuenta una serie histórica de 18 años.

Este estudio de pautas estacionales del Ibex nos sirve como complemento de la información que aparece en los informes semanales publicados por Enbolsa.net sobre el momento operativo de las acciones del IBEX.

Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumpla con los criterios de tendencia, fortaleza, impulso. Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su estacionalidad

¿Qué buscaremos en estas pautas?

Aquellas acciones de nuestro índice que más porcentaje de años haya subido durante la primera quincena de noviembre y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima. Para comenzar analizaremos la situación del mercado español en el periodo estudiado:

Fácilmente podemos observar que todos los índices españoles muestran que la primera mitad de noviembre suele ser bajista tanto por su mayor probabilidad de bajadas (todos los porcentajes por debajo de 50) como por su rendimiento medio obtenido que son todos negativos, llamando la atención por encima de todos la rentabilidad negativa que presentan las acciones españolas con mayor pago de dividendos que son las que mas suelen caer de media en estas primera quincena de noviembre.

Observen además, como las empresas de mayor capitalización bursátil son las que menos suelen caer en este plazo de tiempo seguidas de las de mediana capitalización y por último las smallcaps o pequeñas empresas, que son las más bajistas.
El IGBM o Mercado continuo presenta unas rentabilidades negativas y probabilidades de subidas muy parecidas a las del IBEX35.

Teniendo esto en cuenta, nos fijamos en la siguiente imagen donde nos encontraremos la rentabilidad media obtenida por los valores del Ibex 35 y su probabilidad de subidas en el periodo estudiado.

Siguiendo esta imagen, las compañías más rentables al finalizar este mes serian Acciona, Viscofan y Telefónica. Las que más caídas presentan o las más bajistas serian Grifols, Banco Popular y Técnicas Reunidas. Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente gráfica las que tengan mayor probabilidad de éxito.

Según este gráfico las que más probabilidad de subida tienen son Acciona, Día y Gas natural, todas con un porcentaje superior al 65%. Mientras tanto las que mayor probabilidad de bajada presentan son Técnicas Reunidas, Grifols y Amadeus, todas con un porcentaje de subida inferior al 15%, es decir, una probabilidad de que baje del 85%.

Como podemos apreciar la probabilidad de bajada es superior a la de subida, como también lo indica el índice, por lo que buscaremos oportunidades de posicionarnos cortos en las compañías con mayor posibilidad de bajar y que presenten rendimientos negativos, esta es:
Grifols.

Es muy importante añadir, que el caso de Técnicas Reunidas y Amadeus no los hemos seleccionado por no mostrar debilidad en el caso de Amadeus, y no tener tendencia bajista en ambos casos y como ya saben para Enbolsa.net son requisitos indispensables para nuestra operativa tendencial.

Junto a este análisis es destacable que en el informe semanal sobre las fortalezas de mercado nos encontramos que tanto Grifols, tiene un momento operativo de - 50 además de tendencia bajista y debilidad.

En resumen, seleccionaremos a Grifols para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso y debilidad, es la que mayor probabilidad de caída tiene y menor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.