Manualillos para una crísis ( 1 )

La recompra de Bonos crucial...

El Ibex rebota con fuerza mientras la prima de riesgo cae con ganas Ver vídeo

BMS lunes, 8 agosto 2011, 09:13

Los índices europeos al final comienzan la semana con un descenso moderado mientras que el Ibex sube ya más de un 2% (nuestra prima de riesgo baja por debajo de 300 puntos básicos). Esto a pesar de todas las noticias negativas que hoy lunes se ciernen sobre el mercado. Hay que tener en cuenta que la semana pasada caímos un 10% de media en Europa y un 7% de media en Estados Unidos, por lo que los mercados estarían haciendo uso de su derecho de rebotar.

Los índices asiáticos terminaron la primera sesión de la semana con fuertes pérdidas mientras que los futuros norteamericanos apuntan a una apertura bajista en Wall Street, después de que Standard & Poor’s (S&P) anunciara el sábado su decisión de seguir adelante con la rebaja de la calificación crediticia de los Estados Unidos.

En concreto, S&P ha rebajado su recomendación sobre la deuda soberana hasta AA+, a la vez que mantiene la perspectiva en negativo. A tener en cuenta, sin embargo, que antes del anuncio había quien especulaba con una rebaja, incluso, hasta el nivel de AA.

Las Bolsas a estas horas también se benefician de las noticias en torno al BCE, que parece que tiene intención de comprar bonos italianos y españoles. La entidad se reunió de forma urgente ayer domingo para acordar “que implementará de forma activa su programa de recompras, con el objetivo de restablecer una mejor transmisión de nuestras decisiones de política monetaria y así garantizar la estabilidad de precios en la Zona Euro”. Los inversores interpretan que se producirá dicha compra, lo que creen contribuirá a rebajar el coste de los préstamos. Los economistas de RBS comentan que “la intervención del BCE disminuirá de forma inmediata las diferenciales de los bonos españoles e italianos en unos 100 o 150 puntos básicos”.

También este fin de semana, se produjo una reunión vía telefónica del G7 de la que se extrae que están listos para emprender acciones encaminadas a garantizar la estabilidad y la liquidez en los mercados financieros.
Pese a las caídas reinantes, el viernes el Dow Jones logró cerrar en positivo. El Informe de Empleo fue mejor de lo esperado.

CLAVES DEL DÍA

Japón: La balanza por cuenta corriente registra en junio un superávit de 526.900 millones de yenes (vs. previsión de 678.300 millones). Representa una caída del 50,2%.

Zona Euro: Confianza Sentix de agosto (11:30 horas).

Alemania: Subasta de Letras a 3 meses (11:00 horas).

EMPRESAS

E.On podría suprimir 10.000 empleos en todo el mundo.

GDF se aliará con el fondo soberano chino CIC.

El Gobierno español anticipa medidas para reducir el déficit en 4.900 millones de euros.

Deóleo: AlphaValue rebaja recomendación a infraponderar desde comprar.

OTROS MERCADOS

- El EUR/USD cotiza en estos momentos en los 1,4341.

- El GBP/USD cotiza en estos momentos en los 1,6435.

- El USD/JPY cotiza en los 77,86.

- Futuro onza de oro cotiza en los $1.712 (+3,63%).

- Futuro petróleo (Tipo West Texas´Sep11): $83,23 (-4,38%).

- Futuro petróleo (Tipo Brent´Sep11): $106,07 (-3,14%).

- El índice VIX de volatilidad cotiza en los 31,66 puntos (+35,41%).

- Los futuros estadounidenses descuentan una apertura fuertemente bajista, del 2,50% de media.

- El IBEX 35 acumula en el año una caída del 12,05%.

S.B./JM.R.